니켈 산업은 2025 년에 중요한 시점에 있습니다. International Nickel Study Group (Insg)에 따르면, 세계는 3 년 연속 거의 20 만 톤의 니켈 잉여를 볼 것입니다. 이것은 통계적 블립 일뿐 만 아니라 인도네시아 및 중국 출력의 확장에서 배터리 기술의 변화에 ​​이르기까지 깊은 구조적 변화의 징후입니다. 그러나 이야기는 단순하지 않습니다. 스테인레스 스틸 제조업체, 배터리 거대 기업, 광부 및 정책 입안자들은 모두 공급되고 빠른 기술적 전환을 겪고있는 환경에서 전략을 다시 생각해야합니다.

니켈의 핵심 시장 : 스테인레스 스틸 및 EV 배터리

니켈은 스테인레스 스틸의 핵심 성분으로 가장 잘 알려져 있으며 전 세계 수요의 3 분의 2 이상을 차지합니다. 재료의 부식 저항과 강도는 고층 빌딩에서 주방기구에 이르기까지 모든 데 필수적입니다. 그러나 지난 10 년 동안 니켈의 이미지는 전기 자동차 (EV) 배터리의 중요한 역할에 감사했습니다. NMC 811과 같은 높은 Nickel 캐소드 화학 물질은 2020-2022 년부터 고위 범위의 고성능 EV와 동의어가되었으며, 2020-2022 년부터 니켈 가격으로 불을 지 었습니다.

큰 교대 : 왜 지금 잉여?

그렇다면 왜 우리는 지금 잉여 상태에 있으며, 그 의미는 무엇입니까? 첫째, 인도네시아와 중국의 확장은 전례가 없습니다. 국내 제련을 막기 위해 니켈 광석 수출을 금지 한 인도네시아 정부는 엄청나게 성공적으로 성공했습니다. 새로운 니켈 피그 아이언 (NPI)과 무광 프로젝트는 브레이크 넥 페이스로 온라인으로 제공되었습니다. 국가 지원 투자와 저렴한 자본에 대한 접근에 의해 지원되는 중국 기업들도 스테인레스 스틸뿐만 아니라 배터리 등급의 중간체도 생산량을 증가 시켰습니다.
둘째, EV 시장이 변화하고 있습니다. 특히 중국의 많은 자동차 제조업체들은 현재 리튬 철 포스페이트 (LFP) 배터리를 선호하고 있습니다. LFP 배터리에는 니켈이 포함되어 있으며 특히 대량 시장 EV 및 에너지 저장 시스템의 광범위한 시장 수용을 이기기 위해 에너지 밀도 및 안전성이 충분히 향상되었습니다. 결과적으로, 공급이 계속 상승하더라도 배터리 부문의 예상 니켈 수요 증가는 완화되었습니다.

가격 역학 및 산업 대응

그 결과 가격 하락이 급격히 하락했습니다. NAS 304 추가 요금 (스테인레스 스틸 원료 비용의 벤치 마크)은 2021 년 초 이후 가장 낮은 지점으로 떨어졌습니다. 높은 비용을 가진 생산자는 심각한 압력을 받고 있습니다. 일부 서양 광업 프로젝트가 지연되거나 취소되는 동안 인도네시아 및 중국 공급 업체 (종종 비용이 낮아지고 정부 지원이 적용됨)가 확장되었습니다.

스테인레스 스틸 공장의 경우 니켈 가격이 낮은 양날의 검입니다. 한편으로, 원자재 비용이 하락하여 이론적으로 마진이 향상됩니다. 다른 한편으로, 지속적인 글로벌 공급 과잉은 완성 된 제품 가격도 압력을 받고 있음을 의미합니다. 아시아 공장은 글로벌 시장에 침수되어 미국과 유럽 생산 업체가 가격을 인상하기가 어렵습니다. 2025 년 1 분기, Outokumpu 및 Acerinox와 같은 회사는 선적이 높다고보고했지만 이익 마진은 여전히 ​​압박을 받고 있습니다. 일부 미국 구매자들은 가능한 무역 정책 변경을 기대하면서 비축하고 있지만 전반적인 그림은 진행중인 가격 변동성에 대한 우려와 혼합 된 신중한 낙관주의 중 하나입니다.

앞으로의 견해 : 전략적 위험과 기회

니켈 시장이 발전함에 따라 몇 가지 전략적 질문이 발생합니다.

• 징계 수익을 공급할 수 있습니까? 생산 삭감없이 잉여는 지속될 수 있으며, 더 많은 가격 침식과 심지어 중국과 인도네시아 외부의 광산 폐쇄를 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.

• 배터리 화학 물질이 다시 이동합니까? LFP의 상승이 느려지거나 새로운 배터리 기술이 등장하면 니켈이 새로운 수요를 볼 수 있습니다. 고형 상태 및 나트륨 이온 배터리에 대한 추세는 예측을 더욱 복잡하게 만듭니다.

• 지속 가능성은 어떻습니까? 인도네시아의 대량 니켈 채굴의 환경 비용, 즉 강화, 폐기물 처리, 탄소 배출량은 국제적 비판을 받았습니다. 유럽과 미국 기업들은 책임감있게 공급 해야하는 규제 및 평판 압력에 직면하여 잠재적으로 "깨끗한"및 "기존"니켈의 2 계층 시장을 창출 할 수 있습니다.

내 관점 : 적응성의 중요성

현재 환경에서 번성 할 회사는 민첩하고 미래 지향적 인 회사입니다. 광부 및 정제자의 경우, 이는 제품을 다각화하거나 지속 가능한 특수 니켈을위한 프리미엄 시장을 찾는 것을 의미 할 수 있습니다. 스테인리스 스틸 및 배터리 생산자의 경우 장기 계약 및 혁신적인 공급망 파트너십이 중요합니다. 정부도 환경 및 사회적 비용에 대한 니켈 확장의 경제적 이점을 평가해야합니다.

요약하면, 현재 잉여는 도전이자 기회입니다. 그것은 전략, 지속 가능성 및 핵심 기술의 미래에 대한 어려운 질문에 직면하도록 강요하고 있습니다. 이러한 질문에 가장 창의적으로 답변하는 회사와 국가는 니켈 산업의 다음 시대를 정의 할 것입니다.